La société chinoise d’IA Z.AI a lancé un placement d’actions à Hong Kong d’une valeur d’environ 2 milliards de dollars et une offre distincte d’obligations convertibles de 3 milliards de dollars, a rapporté Reuters vendredi, citant une feuille de conditions qu’elle a consultée.
Z.AI, anciennement connue sous le nom de Zhipu AI, prévoit, selon certaines informations, d’utiliser le produit de l’opération pour la recherche et le développement, les infrastructures de calcul, son expansion, des investissements stratégiques et d’éventuelles acquisitions.
La société basée à Pékin proposerait 21.97 millions de nouvelles actions à 714 HK$ (91.05 $) chacune, soit une décote de 10 % par rapport à son cours de clôture de 793 HK$ vendredi.
Z.AI vend également pour 20.14 milliards de yuans (3 milliards de dollars) d’obligations convertibles à coupon zéro arrivant à échéance en septembre 2027. Les obligations convertibles peuvent être échangées contre des actions de la société selon des conditions convenues.
Le prix de conversion initial des obligations sera de 892.50 HK$ par action, soit 25 % de plus que le prix du placement d’actions. Elles seront libellées en yuans chinois, mais réglées en dollars américains.
Le placement d’actions et l’émission obligataire sont réalisés simultanément, mais ne dépendent pas l’un de l’autre pour être menés à bien, précise le rapport.
CICC est le coordinateur mondial unique de la levée de fonds et le teneur de livre associé avec l’unité hongkongaise de Guotai Junan Securities.
Le modèle phare de Z.AI, GLM-5.3, est actuellement classé 10e parmi les modèles de pointe dans The Latent Score, avec 103.8 points, juste derrière le Kimi K3 de Moonshot AI.
Les agences de sécurité américaines ont accusé six entreprises chinoises d’IA — DeepSeek, Moonshot AI, Alibaba, MiniMax, StepFun et Z.AI — d’utiliser la distillation pour copier les capacités de modèles d’IA américains. La Chine a rejeté ces accusations, les qualifiant de « sans fondement ».
Les entreprises chinoises d’IA recherchent davantage de capitaux
Cette levée de fonds intervient seulement deux mois après que Z.AI a levé environ 4 milliards de dollars grâce à une émission d’actions supplémentaire en juillet. La société a été cotée à Hong Kong en janvier.
Les entreprises chinoises d’IA recherchent davantage de capitaux pour financer les puces, les centres de données et les talents en ingénierie, alors qu’elles rivalisent avec des concurrents américains plus importants tels qu’OpenAI et Anthropic.
Z.AI a déclaré en août que son dernier modèle se rapprochait de Mythos 5 d’Anthropic dans certains tests de référence en cybersécurité. La société est en concurrence sur le marché chinois très disputé de l’IA avec des développeurs comme DeepSeek, Moonshot AI et Alibaba.
Son concurrent MiniMax a également été coté à Hong Kong plus tôt cette année. Moonshot étudie une éventuelle cotation à Hong Kong, tandis que DeepSeek envisagerait une introduction en Bourse à Shanghai.