La empresa china de IA Z.AI ha lanzado una colocación de acciones en Hong Kong por un valor aproximado de $2 mil millones y una oferta separada de bonos convertibles por $3 mil millones, informó Reuters el viernes, citando un documento de términos que revisó.
Según los informes, Z.AI, anteriormente conocida como Zhipu AI, planea utilizar los ingresos para investigación y desarrollo, infraestructura informática, expansión, inversiones estratégicas y posibles adquisiciones.
Se dice que la empresa con sede en Pekín ofrece 21,97 millones de nuevas acciones a HK$714 (91,05 dólares) cada una, lo que representa un descuento del 10% respecto a su precio de cierre de HK$793 del viernes.
Z.AI también vende bonos convertibles cupón cero por 20,14 mil millones de yuanes (3 mil millones de dólares), con vencimiento en septiembre de 2027. Los bonos convertibles pueden canjearse por acciones de la empresa según los términos acordados.
Los bonos tendrán un precio de conversión inicial de HK$892.50 por acción, un 25% por encima del precio de la colocación de acciones. Estarán denominados en yuanes chinos, pero se liquidarán en dólares estadounidenses.
La colocación de acciones y la venta de bonos se realizan al mismo tiempo, pero la finalización de una no depende de la otra, informó el medio.
CICC es el único coordinador global de la captación de fondos y un colocador conjunto con la unidad de Hong Kong de Guotai Junan Securities.
El modelo insignia de Z.AI, GLM-5.3, está actualmente clasificado en el décimo lugar entre los modelos de frontera en The Latent Score, con 103.8 puntos, justo detrás de Kimi K3 de Moonshot AI.
Agencias de seguridad de Estados Unidos han acusado a seis empresas chinas de IA —DeepSeek, Moonshot AI, Alibaba, MiniMax, StepFun y Z.AI— de utilizar destilación para copiar capacidades de modelos estadounidenses de IA. China rechazó las acusaciones por considerarlas «infundadas».
Las empresas chinas de IA buscan más capital
La captación de fondos se produce apenas dos meses después de que Z.AI recaudara unos $4 mil millonesmediante una venta posterior de acciones en julio. La empresa cotiza en Hong Kong desde enero.
Las empresas chinas de IA buscan más capital para pagar chips, centros de datos y talento de ingeniería mientras compiten con rivales estadounidenses más grandes como OpenAI y Anthropic.
Z.AI dijo en agosto que su modelo más reciente se estaba acercando a Mythos 5 de Anthropic en algunas pruebas de referencia de ciberseguridad. La empresa compite en el saturado mercado chino de IA contra desarrolladores como DeepSeek, Moonshot AI y Alibaba.
La rival MiniMax también cotizó en Hong Kong a comienzos de este año. Moonshot estudia una posible cotización en Hong Kong, mientras que, según se informa, DeepSeek está considerando una oferta pública inicial en Shanghái.