A empresa chinesa de IA Z.AI lançou uma colocação de ações em Hong Kong no valor de cerca de US$ 2 bilhões e uma oferta separada de títulos conversíveis de US$ 3 bilhões, informou a Reuters na sexta-feira, citando uma folha de termos que analisou.
A Z.AI, anteriormente conhecida como Zhipu AI, planeja usar os recursos para pesquisa e desenvolvimento, infraestrutura computacional, expansão, investimentos estratégicos e possíveis aquisições, segundo informações.
A empresa, sediada em Pequim, estaria oferecendo 21,97 milhões de novas ações a HK$714 (US$91,05) cada, representando um desconto de 10% em relação ao preço de fechamento de HK$793 na sexta-feira.
A Z.AI também está vendendo 20,14 bilhões de yuans (US$3 bilhões) em títulos conversíveis sem cupom com vencimento em setembro de 2027. Os títulos conversíveis podem ser trocados por ações da empresa segundo termos acordados.
Os títulos terão um preço inicial de conversão de HK$892,50 por ação, 25% acima do preço da colocação de ações. Eles serão denominados em yuans chineses, mas liquidados em dólares americanos.
A colocação de ações e a venda de títulos estão sendo realizadas simultaneamente, mas não dependem da conclusão uma da outra, informou a reportagem.
A CICC é a única coordenadora global da captação e uma das coordenadoras conjuntas do livro de ofertas, ao lado da unidade de Hong Kong da Guotai Junan Securities.
O principal modelo da Z.AI, GLM-5.3, está atualmente em 10º lugar entre os modelos de fronteira no The Latent Score, com 103,8 pontos, logo atrás do Kimi K3, da Moonshot AI.
Agências de segurança dos EUA acusaram seis empresas chinesas de IA — DeepSeek, Moonshot AI, Alibaba, MiniMax, StepFun e Z.AI — de usar destilação para copiar capacidades de modelos americanos de IA. A China rejeitou as acusações, classificando-as como "infundadas".
Empresas chinesas de IA buscam mais capital
A captação ocorre apenas dois meses depois de a Z.AI ter levantado cerca de US$ 4 bilhões por meio de uma oferta subsequente de ações em julho. A empresa abriu seu capital em Hong Kong em janeiro.
Empresas chinesas de IA estão buscando mais capital para pagar por chips, data centers e talentos de engenharia enquanto competem com rivais americanos maiores, como OpenAI e Anthropic.
A Z.AI afirmou em agosto que seu modelo mais recente estava se aproximando do Mythos 5 da Anthropic em alguns testes de referência de cibersegurança. A empresa compete no concorrido mercado chinês de IA com desenvolvedores como DeepSeek, Moonshot AI e Alibaba.
A rival MiniMax também abriu seu capital em Hong Kong no início deste ano. A Moonshot está avaliando uma possível listagem em Hong Kong, enquanto a DeepSeek estaria considerando uma oferta pública inicial em Xangai.