Le géant américain des semi-conducteurs Marvell a conclu un accord définitif en vue du rachat de l’entreprise de technologies optiques Lumentum dans le cadre d’une transaction entièrement en actions.
Les actionnaires de Lumentum recevront 4,5 actions ordinaires de Marvell pour chaque action qu’ils détiennent, ont annoncé les deux entreprises dans un communiqué de presse publié lundi. La transaction devrait être finalisée au premier semestre 2028, sous réserve de l’approbation des actionnaires et des autorités réglementaires.
Cette opération valorise implicitement Lumentum à 115 milliards de dollars en valeur d’entreprise. À la clôture de la transaction, les actionnaires actuels de Marvell détiendront environ 67 % du capital de l’entreprise issue du rapprochement, sur une base entièrement diluée, tandis que les actionnaires de Lumentum en détiendront environ 33 %.
La transition vers les technologies optiques
Face à l’augmentation rapide des besoins en bande passante liés au développement des infrastructures d’IA, les limites physiques de la connectivité fondée sur le cuivre accélèrent la transition vers les technologies optiques, a déclaré Marvell. Le groupe issu du rapprochement entend devenir un leader de la connectivité dédiée à l’IA, les deux entreprises estimant que le marché total adressable atteindra 550 milliards de dollars après l’acquisition.
« Les infrastructures d’IA connaissent une évolution architecturale fondamentale vers la connectivité optique, créant une occasion qui ne se présente qu’une fois par génération », a déclaré Matt Murphy, président du conseil d’administration et directeur général de Marvell. « Les entreprises qui agiront les premières et contribueront à définir cette transition établiront la norme pour les décennies à venir. »
« L’union avec Marvell donne naissance à une entreprise particulièrement bien placée pour tirer parti d’une opportunité de marché de 550 milliards de dollars et générer une valeur importante et durable pour ses actionnaires », a ajouté Michael Hurlston, président et directeur général de Lumentum. « L’essor du trafic de données lié à l’IA exige une innovation matérielle rapide, et ce rapprochement renforce notre capacité à fournir des solutions de nouvelle génération à grande échelle. »
Selon le communiqué, les deux entreprises s’attendent également à réaliser plus d’un milliard de dollars de synergies annuelles de coûts en rythme de croisière après l’acquisition.
Marvell (Nasdaq : MRVL) reculait de 8 % lundi après l’annonce, à 183,25 dollars. Lumentum (Nasdaq : LITE) reculait actuellement de 13 %, à 729,40 dollars.