A infraestrutura de inteligência artificial desenvolvida internamente pela Block Inc pode se tornar uma nova fonte de receita para a empresa de fintech, segundo analistas da William Blair.
Os analistas liderados por Andrew Jeffrey disseram que a Block construiu uma pilha de tecnologia de IA "formidável" que já está sendo usada para melhorar a eficiência interna, acelerar o desenvolvimento de produtos e adicionar capacidades em seus ecossistemas Square e Cash App. Embora se espere que os benefícios de produtividade de longo prazo da IA sejam amplamente distribuídos entre as empresas, os analistas disseram que a Block parece ter uma oportunidade de monetizar sua vantagem tecnológica no curto prazo ao licenciar sua infraestrutura a terceiros.
A Block, liderada por Jack Dorsey (NYSE: XYZ), está em discussões de licenciamento com potenciais acordos que podem adicionar lucro bruto já em 2027. Os analistas disseram que a oportunidade não está amplamente refletida nas expectativas atuais dos investidores e pode servir como um catalisador para as ações da Block.
"Estamos cada vez mais otimistas após um NDR recente com Matt Ross, chefe da equipe de RI da Block. Incentivamos os investidores a aumentar suas posições. Nossa visão é que a Block é mais competitivamente diferenciada, com maior potencial de ganho de participação econômica no longo prazo do que sua paridade de valuation com fintechs legadas indica", escreveram os analistas em nota a clientes na segunda-feira.
No início deste mês, a Block elevou sua projeção de lucro bruto para 2026 para US$ 12,51 bilhões.
Ganhos com IA refletidos nas métricas financeiras da Block
O relatório apontou a recente redução de pessoal da Block e a consequente melhora em suas métricas financeiras como evidência dos potenciais ganhos de eficiência de sua tecnologia de IA. A William Blair alertou que nem todas as iniciativas tecnológicas da Block ganharam tração. A Proto, plataforma de computação para mineração de bitcoin da empresa, até agora não conseguiu gerar adoção significativa, segundo os analistas.
Em seus resultados do segundo trimestre, a empresa de fintech reportou uma queda de 31% ano a ano no lucro bruto do ecossistema de bitcoin.
A empresa está cada vez mais otimista com a Block no geral, argumentando que as vantagens tecnológicas e de go-to-market da companhia não estão adequadamente refletidas em seu valuation em relação aos pares de fintechs legadas. O volume bruto de pagamentos do Square no segundo trimestre cresceu 13%, incluindo crescimento de 10% nos EUA, o que o analista disse ser aproximadamente o dobro da taxa de crescimento do mercado.
O relatório também destaca o negócio de empréstimos do Cash App como um importante impulsionador do crescimento futuro.
As ações XYZ sobem cerca de 15% no acumulado do ano, sendo negociadas em torno de US$ 80, com valor de mercado de US$ 44 bilhões, de acordo com os dados de preço do The Block. A William Blair tem recomendação "outperform" para o papel.