A Cipher Digital busca captar US$ 850 milhões para ajudar a financiar seu crescente negócio de data centers de IA, incluindo seu projeto Barber Lake, no Texas.
A empresa anunciou na terça-feira que planeja vender notas conversíveis com vencimento em 2032. Os compradores também teriam a opção de adquirir mais US$ 150 milhões, o que poderia elevar a oferta à marca de US$ 1 bilhão. As notas são essencialmente dívidas que os compradores poderão posteriormente trocar por ações.
As ações da Cipher (CIFR) caíram até 17,6%, para US$ 10,71, o menor nível em mais de um ano, antes de se recuperarem ligeiramente, para US$ 11,10.
A empresa também planeja trocar parte de sua dívida com vencimento em 2030 por ações, o que aumentaria o número total de ações. No entanto, o comunicado afirma que ela usará parte dos novos recursos para adquirir proteções que poderiam reduzir a diluição dos acionistas caso as novas notas sejam posteriormente convertidas em ações.
A Cipher planeja destinar o restante dos recursos ao Barber Lake e a outros projetos de data centers de IA em sua carteira.
Isso ocorre após o anúncio feito pela Cipher em setembro de que um laboratório de IA não identificado concordou em arrendar o Barber Lake por 10 anos, depois do término do atual contrato de arrendamento de 10 anos da Fluidstack. A Cipher afirmou que os dois acordos gerariam mais de US$ 9 bilhões em receita contratada.
A primeira ala deve ser entregue antes do fim deste ano, e as demais estão previstas para serem concluídas até o primeiro trimestre de 2027.
Matthew Sigel, chefe de pesquisa de ativos digitais da VanEck, criticou o momento da captação proposta. "Por que eles não fizeram isso quando a ação estava a US$ 17?", ele escreveu no X.
A Cipher começou como mineradora de bitcoin, mas vem redirecionando seus esforços para construir e operar data centers para clientes de IA.