Cipher Digital cherche à lever 850 millions de dollars pour contribuer au financement de son activité croissante de centres de données dédiés à l’IA, notamment son projet Barber Lake au Texas.
L’entreprise a annoncé mardi qu’elle prévoyait de vendre des billets convertibles arrivant à échéance en 2032. Les acheteurs auraient également la possibilité d’acquérir 150 millions de dollars supplémentaires, ce qui pourrait porter l’opération à 1 milliard de dollars. Ces billets sont essentiellement des titres de dette que les acheteurs peuvent ensuite échanger contre des actions.
L’action Cipher (CIFR) a chuté jusqu’à 17,6 %, à 10,71 dollars, son plus bas niveau depuis plus d’un an, avant de se redresser légèrement à 11,10 dollars.
L’entreprise prévoit également d’échanger une partie de sa dette arrivant à échéance en 2030 contre des actions, ce qui augmenterait le nombre total d’actions. Toutefois, le communiqué précise qu’elle utilisera une partie des nouveaux financements pour acheter des protections susceptibles de réduire la dilution des actionnaires si les nouveaux billets sont ultérieurement convertis en actions.
Cipher prévoit d’affecter le reste du produit de l’opération à Barber Lake et à d’autres projets de centres de données dédiés à l’IA actuellement en préparation.
Cette opération fait suite à l’annonce faite en septembre par Cipher, selon laquelle un laboratoire d’IA non identifié avait accepté de louer Barber Lake pendant 10 ans, une fois le bail actuel de 10 ans de Fluidstack arrivé à échéance. Cipher a déclaré que les deux accords généreraient plus de 9 milliards de dollars de revenus contractuels.
La première salle devrait être livrée avant la fin de cette année, tandis que les salles restantes devraient être achevées d’ici au premier trimestre 2027.
Matthew Sigel, responsable de la recherche sur les actifs numériques chez VanEck, a critiqué le calendrier de la levée envisagée. « Pourquoi n’ont-ils pas fait cela quand l’action valait 17 dollars ? », a-t-il écrit sur X.
Cipher a commencé comme mineur de bitcoins, mais s’oriente désormais vers la construction et l’exploitation de centres de données pour des clients du secteur de l’IA.