قد تستفيد Intel من عدة عوامل مواتية مع تسارع الطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وفقًا لمحللي Mizuho Securities.
أعلنت الشركة عن أرباحها الفصلية في 23 يوليو، مع نمو الإيرادات في الربع الثاني بنسبة 25% إلى $16 billion. وقال الرئيس التنفيذي لشركة Intel، Lip-Bu Tan، إن الطلب «غير المسبوق» المدفوع بالذكاء الاصطناعي على القدرة الحاسوبية يعزز آفاق نمو الشركة عبر مجموعة وحدات المعالجة المركزية الخاصة بها، وASICs، والتغليف المتقدم، وشبكة مسابك الرقائق.
أبقى المحللون على تصنيف «محايد» لأسهم INTC، وخفضوا السعر المستهدف من $109 إلى $92. وأشاروا إلى ضغوط قصيرة الأجل ناجمة عن انكماش مضاعفات التقييم عبر الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، فضلًا عن ضعف الطلب على الحواسيب الشخصية والضغوط على الهوامش مع توسع Intel في عقد تصنيع أكثر تقدمًا.
التوقعات قصيرة الأجل لشركة Intel
يشهد مصنعو خوادم Intel طلبًا قويًا على أعباء عمل الذكاء الاصطناعي الوكيلي والاستدلال، ما قد يزيد عدد وحدات المعالجة المركزية المستخدمة إلى جانب وحدات معالجة الرسومات. وتقدر ميزو أن نسبة وحدات المعالجة المركزية إلى وحدات معالجة الرسومات قد تتحسن من نحو 1:4 في 2025 إلى 1:1 على المدى الطويل مع نمو أعباء عمل الاستدلال.
وقد تستفيد الشركة أيضًا من استمرار قيود إمدادات وحدات المعالجة المركزية، إذ يتوقع المحللون أن يتجاوز الطلب العرض حتى 2027.
ويقدر المحللون أن تصل إيرادات التغليف المتقدم إلى $2 billion في 2028 و$3.5 billion في 2029، في حين قد تصل إيرادات أعمال المسابك الخارجية إلى $2.5 billion و$3.5 billion على التوالي، مع اكتساب عملية Intel بتقنية 14A زخمًا.
كتب محللو ميزو يوم الجمعة في مذكرة للعملاء: «نعتقد أن الرئيس التنفيذي الجديد Lip-Bu Tan يقود فرصًا جديدة برؤية تهدف إلى إعادة الشركة إلى مسار النمو للحاق بنظرائها الرئيسيين AMD/NVDA في مجالات الذكاء الاصطناعي والخوادم والحواسيب الشخصية». وأضافوا: «لا تزال فرص السوق أمام INTC وفيرة، مع قوة وحدات المعالجة المركزية للخوادم وحصة سوقية في الحواسيب الشخصية، لكن محفظة الذكاء الاصطناعي، ممثلة في Gaudi، متأخرة».
قالت ميزو إنه رغم إظهار سوق الحواسيب الشخصية علامات على الصمود، فإنها تتوقع انخفاض الشحنات بنحو 13% هذا العام. وبدأت عمليات استبدال الحواسيب الشخصية في الشركات تتبلور، لكن شح إمدادات الذاكرة وقرار Intel تخصيص مزيد من الطاقة التصنيعية للخوادم قد يضغطان على السوق حتى 2027.