据路透社周五援引其审阅的一份条款清单报道，中国 AI 公司 Z.AI 已启动一项规模约 20 亿美元的香港股票配售，以及另一项规模 30 亿美元的可转换债券发行。

据报道，Z.AI（前身为智谱 AI）计划将所得资金用于研发、计算基础设施建设、业务扩张、战略投资以及可能的收购。

据称，这家总部位于北京的公司将以每股 HK$714（$91.05）的价格发行 2,197 万股新股，较其周五 HK$793 的收盘价折价 10%。

Z.AI 还将发行面值 201.4 亿元人民币（30 亿美元）、2027 年 9 月到期的零息可转换债券。可转换债券可根据约定条款转换为公司股票。

债券的初始转股价为每股 HK$892.50，较股票配售价格高出 25%。债券将以人民币计价，但以美元结算。

报道称，股票配售和债券发行将同时进行，但其中一项的完成并不以另一项完成为前提。

中金公司是此次募资的唯一全球协调人，并与国泰君安证券香港子公司共同担任联席账簿管理人。

Z.AI 的旗舰模型 GLM-5.3 在 The Latent Score 中目前在前沿模型中排名第 10，得分为 103.8 分，仅次于 Moonshot AI 的 Kimi K3。

美国安全机构指责六家中国 AI 公司——DeepSeek、Moonshot AI、Alibaba、MiniMax、StepFun 以及Z.AI——使用蒸馏技术复制美国 AI 模型的能力。中国方面驳斥这些指控，称其“毫无根据”。

中国 AI 公司寻求更多资本

此次募资距离Z.AI 通过 7 月的后续股票发行筹集约 40 亿美元仅过去两个月。该公司于 1 月在香港上市。

中国 AI 公司正在寻求更多资本，以支付芯片、数据中心和工程人才方面的开支，并与规模更大的美国竞争对手展开竞争，例如OpenAI和Anthropic。

Z.AI 于 8 月表示，其最新模型在部分网络安全基准测试中正接近 Anthropic 的Mythos 5。该公司正在中国竞争激烈的 AI 市场中与包括DeepSeek、Moonshot AI和Alibaba

竞争对手MiniMax也于今年早些时候在香港上市。Moonshot 正推进可能在香港上市的计划，而据称 DeepSeek 正在考虑于上海进行首次公开募股。