قد تستفيد Intel من عدة عوامل دفع مع تسارع الطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وفقًا لمحللي Mizuho Securities.
أعلنت الشركة عن أرباح فصلية في 23 يوليو، مع نمو الإيرادات في الربع الثاني بنسبة 25% إلى 16 مليار دولار. وقال الرئيس التنفيذي لشركة Intel، Lip-Bu Tan، إن الطلب «غير المسبوق» على قدرات الحوسبة المدفوع بالذكاء الاصطناعي يعزز آفاق النمو عبر مجموعة معالجات CPU ووحدات ASICs والتغليف المتقدم وشبكة المسابك الخاصة بالرقائق.
أبقى المحللون على تصنيف «محايد» لأسهم INTC، وخفضوا السعر المستهدف من 109 دولارات إلى 92 دولارًا. وأشاروا إلى ضغوط قصيرة الأجل ناجمة عن انكماش التقييمات عبر أسهم مرتبطة بالذكاء الاصطناعي، إلى جانب ضعف الطلب على الحواسيب الشخصية والضغوط على الهوامش مع توسع Intel في عقد تصنيع أكثر تقدمًا.
الآفاق قصيرة الأجل لشركة Intel
يشهد مصنعو خوادم Intel طلبًا قويًا على أعباء عمل الذكاء الاصطناعي الوكيلي والاستدلال، ما قد يزيد عدد وحدات CPU المستخدمة إلى جانب وحدات GPU. وتقدر Mizuho أن نسبة CPU إلى GPU قد تتحسن من نحو 1:4 في 2025 إلى 1:1 على المدى الطويل مع نمو أعباء عمل الاستدلال.
وقد تستفيد الشركة أيضًا من استمرار قيود المعروض من وحدات CPU، إذ يتوقع المحللون أن يتجاوز الطلب المعروض حتى 2027.
ويقدر المحللون أن تصل إيرادات التغليف المتقدم إلى 2 مليار دولار في 2028 و3.5 مليار دولار في 2029، بينما قد تصل إيرادات أعمال المسابك الخارجية إلى 2.5 مليار دولار و3.5 مليار دولار، على التوالي، مع اكتساب عملية Intel 14A زخمًا.
كتب محللو Mizuho يوم الجمعة في مذكرة للعملاء: «نعتقد أن الرئيس التنفيذي الجديد Lip-Bu Tan يقود فرصًا جديدة برؤية تهدف إلى إعادة الشركة إلى مسار النمو للحاق بنظيرتيها الرئيسيتين AMD/NVDA في مجالات الذكاء الاصطناعي والخوادم والحواسيب الشخصية. ولا تزال فرص السوق أمام INTC وفيرة، مع قوة معالجات CPU للخوادم وحصة سوقية في الحواسيب الشخصية، لكن محفظة الذكاء الاصطناعي، ممثلة في Gaudi، لا تزال متأخرة».
قالت Mizuho إنه رغم إظهار سوق الحواسيب الشخصية علامات على الصمود، فإنها تتوقع انخفاض الشحنات بنحو 13% هذا العام. وبدأت عمليات تجديد الحواسيب الشخصية لدى الشركات تتبلور، لكن شح إمدادات الذاكرة وقرار Intel تخصيص مزيد من الطاقة التصنيعية للخوادم قد يضغطان على السوق حتى 2027.