A mudança contínua da Riot Platforms da mineração de bitcoin para a infraestrutura de IA deu seu mais recente grande passo nesta semana, por meio de um contrato de arrendamento com um dos principais laboratórios do setor. Na segunda-feira, a Bloomberg identificou a Anthropic como a locatária do campus de 200 acres da empresa em Rockdale, Texas. A Riot anunciou o acordo junto com seus resultados do 2º trimestre, várias horas antes, mas não divulgou o nome do cliente.

A Anthropic pagará US$ 9,1 bilhões ao longo de um contrato de arrendamento de 20 anos, em troca de 191 megawatts de capacidade de data center (aproximadamente a carga de energia consumida por 143.000 residências em qualquer momento).

O campus de Rockdale era anteriormente dedicado principalmente à mineração de criptomoedas, com a AMD assinando um contrato menor de 25 megawatts. Agora, a maior parte da capacidade de data center desenvolvida da instalação será dedicada à Anthropic até junho de 2048.

No entanto, ainda levará algum tempo para que a Riot aumente a capacidade do local até esses níveis. A Riot espera que o local de Rockdale alcance 96 megawatts até dezembro do próximo ano e, depois, a capacidade total de 191 megawatts até junho de 2028. A expansão inicial está sendo atualmente financiada pelo Morgan Stanley, enquanto a Riot busca uma linha de crédito permanente.

Isso ajudará a resolver um dos maiores gargalos enfrentados pelo laboratório de IA: a capacidade de processamento. Esse é o motivo pelo qual até mesmo os assinantes premium da plataforma ainda estão sujeitos a limites de uso para seus modelos mais avançados.

A mudança para a IA impulsionou as empresas de mineração de criptomoedas

Nos últimos anos, as empresas de mineração de criptomoedas começaram a evoluir para atender a essa demanda; essas mineradoras passaram uma década garantindo contratos de energia barata, subestações e conexões à rede elétrica em locais como as áreas rurais do Texas, ativos que são exatamente os que os laboratórios de IA precisam e não conseguem construir rapidamente.

Com os preços das criptomoedas fortemente comprimidos, os contratos com esses laboratórios de IA podem oferecer uma fonte de receita mais confiável, que não oscila de acordo com ciclos de mercado de vários anos. A Riot anunciou sua própria entrada em data centers de IA em 2024, mas o projeto ganhou ritmo significativamente ao longo de 2026. Seu primeiro contrato foi assinado com a AMD em janeiro deste ano.

Quando o local de Rockdale estiver operando em plena capacidade, a Riot espera gerar um lucro operacional líquido anual entre US$ 365 milhões e US$ 411 milhões.

O anúncio do contrato fez as ações da empresa subirem 25% nas negociações após o fechamento do mercado, depois de encerrarem o dia com queda de 5%, a US$ 19,40. As ações então fecharam a terça-feira a US$ 20,24. Analistas do Cantor Fitzgerald, Bernstein e Piper Sandler elevaram seus preços-alvo naquela manhã.

O desempenho relativamente fraco da Riot na segunda-feira antes do anúncio ocorreu junto com um balanço misto divulgado no mesmo dia. A empresa reportou alta de 14% na receita, para US$ 174,2 milhões, dos quais aproximadamente 13% vieram de seu negócio de data centers.

A Riot passou a registrar um prejuízo líquido de US$ 237,2 milhões, ou US$ 0,68 por ação diluída, ante lucro líquido de US$ 219,5 milhões um ano antes, e sua reserva de bitcoin caiu de 15.679 no fim do 1º trimestre para 11.380 no fim do 2º trimestre, à medida que a empresa vendeu ativos para financiar a construção.

Os contratos de data centers da Anthropic ganharam ritmo em 2026

Esse é apenas o mais recente grande contrato assinado pela Anthropic neste ano. Em julho, a empresa assinou um contrato de arrendamento de 20 anos com a TeraWulf para uma instalação de 401 megawatts em Hawesville, Kentucky. Um mês depois, a Bloomberg informou um novo acordo de US$ 10 bilhões com a startup de nuvem Volta Infra Holdings para capacidade de processamento em suas instalações na Noruega. O gasto total da Anthropic com computação é desconhecido, portanto não está totalmente claro como o acordo de Rockdale se encaixa em sua estratégia geral.

O que está claro é que a empresa está distribuindo cada vez mais suas necessidades de computação por uma rede mais ampla de provedores de infraestrutura, em vez de depender exclusivamente da capacidade fornecida por seus principais parceiros de nuvem. Ainda não se sabe se isso se refletirá nos limites de uso das contas premium em um futuro próximo.