Riot PlatformsがビットコインマイニングからAIインフラへ進む継続的な転換は今週、この分野をリードする研究所の一つとのリース契約を通じて、最新の大きな一歩を踏み出した。月曜日、Bloombergは報じたところによると、Anthropicがテキサス州Rockdaleにある同社の200エーカーのキャンパスのテナントになった。Riotは数時間前に第2四半期決算と併せてこの契約を発表していたが、顧客名は明らかにしていなかった。
Anthropicは20年間のリース期間中に91億ドルを支払い、データセンター容量191メガワットの提供を受ける（これは、任意の時点で143,000世帯が消費する電力負荷にほぼ相当する）。
Rockdaleキャンパスは従来、主に暗号資産マイニングに使われており、AMDがより小規模な25メガワットの契約を締結していた。現在、施設で開発済みのデータセンター容量の大半は、2048年6月までAnthropic向けに割り当てられる。
ただし、Riotがサイトの容量をこの水準まで引き上げるには、まだ時間がかかる。Riotは、Rockdaleサイトの容量が来年12月までに96メガワットに達し、その後2028年6月までに191メガワットのフル容量に達すると見込んでいる。初期の拡張は現在、Morgan Stanleyによって資金調達されているが、Riotは恒久的な信用補完を求めている。
これは、AI研究所が直面する最大のボトルネックの一つである処理能力の問題解消に役立つ。最先端モデルについて、同社のプラットフォームのプレミアム加入者でさえ、依然として利用上限の対象となっている理由はここにある。
AIへの転換が暗号資産マイニング企業を後押し
近年、暗号資産マイニング企業はこの需要に応えるべく進化し始めている。こうしたマイナーは10年をかけて、テキサス州の地方部のような場所で安価な電力契約、変電所、送電網への接続を確保してきた。これらはまさにAI研究所が必要としている資産であり、短期間で構築することはできない。
暗号資産価格が大幅に低迷する中、こうしたAI研究所との契約は、数年単位の市場サイクルに伴って変動しない、より安定した収入源となり得る。Riotは2024年にAIデータセンターへの参入を発表していたが、プロジェクトは2026年を通じて大幅に進展した。同社が最初の契約をAMDと締結したのは、今年1月だった。
Rockdaleサイトがフル稼働すれば、Riotは年間3億6,500万ドルから4億1,100万ドルの営業純利益を生み出すと見込んでいる。
リース契約の発表を受け、同社の株価は時間外取引で25%上昇した。株価はその日の取引を5%安の19.40ドルで終えていた。その後、同社株は火曜日に20.24ドルで取引を終えた。Cantor Fitzgerald、Bernstein、Piper Sandlerのアナリストは全員、その朝に目標株価を引き上げた。
発表前の月曜日に見られたRiotの比較的低調な動きは、同日に発表されたまちまちな決算と重なった。同社は売上高が14%増の1億7,420万ドルとなり、その約13%をデータセンター事業が占めたと報告した。
Riotの純利益は前年同期の2億1,950万ドルから、希薄化後1株当たり0.68ドルの2億3,720万ドルの純損失に転じた。また、建設資金を調達するために売却したことで、同社のビットコイン保有量は第1四半期末の15,679から第2四半期末には11,380に減少した。
Anthropicのデータセンター契約が2026年に加速
これは、Anthropicが今年締結した最新の大型契約にすぎない。7月、同社はKentucky州Hawesvilleにある401メガワットの施設について、TeraWulfと20年間のリース契約を締結した。その1カ月後、Bloombergは、ノルウェーにある施設での処理能力をめぐり、クラウドスタートアップのVolta Infra Holdingsと新たに100億ドルの契約を結んだと報じた。Anthropicのコンピューティング総支出は明らかになっていないため、Rockdaleの契約が同社の全体戦略の中でどのような位置付けになるのかは完全には明確でない。
明らかなのは、同社が主要なクラウドパートナーから供給される容量だけに依存するのではなく、より広範なインフラプロバイダーのネットワークにコンピューティング需要をますます分散させていることだ。これが近い将来、プレミアムアカウントの利用上限に反映されるかどうかは、まだ分からない。