Anthropic ha acordado pagar alrededor de 9.100 millones de dólares durante 20 años por 191 megavatios de capacidad de centro de datos en el campus de Riot Platforms en Rockdale, Texas. Bloomberg fue el primero en identificar a Anthropic como el inquilino, el lunes por la noche, unas horas después de que Riot revelara el arrendamiento junto con sus resultados del segundo trimestre y describiera al cliente solo como un laboratorio líder de IA de frontera.
La cifra a observar no es 9.100 millones de dólares. Son los 191 megavatios. Un megavatio es una medida de electricidad, y en este contexto describe cuánta energía puede tomar continuamente un sitio de la red, lo que a su vez determina cuántos chips pueden funcionar allí. Los 191 megavatios de Riot equivalen aproximadamente a lo que consumen 143,000 hogares en un momento dado. El problema de Anthropic durante el último año no ha sido el dinero. Ha sido encontrar sitios con ese tipo de conexión a la red ya construida, por lo que la empresa todavía limita cuánto pueden usar sus suscriptores de pago sus modelos más capaces.
Eso explica la contraparte. Los mineros de bitcoin pasaron una década reuniendo contratos de energía barata, subestaciones e interconexiones a la red en lugares como la zona rural de Texas, que son exactamente los activos que los laboratorios de IA necesitan y no pueden construir rápidamente. Con bitcoin cotizando cerca de la mitad de su máximo de octubre de 2025, esa energía ahora vale más arrendada a una empresa de IA que destinada a la minería.
Reducido a una frase, la noticia es que Anthropic ha cerrado "un acuerdo de 9.100 millones de dólares a 20 años con Riot Platforms por 191 megavatios de capacidad de centro de datos de IA". Hasta el lunes, Rockdale era un campus de minería con un modesto inquilino de IA, un arrendamiento de 25 megavatios con AMD que Riot anunció en enero. Ahora está comprometido, en la mayor parte de su capacidad, con un solo cliente de IA hasta junio de 2048. Para una empresa cuyos ingresos solían subir y bajar con el precio de bitcoin, eso es un negocio completamente distinto.
Lo que Riot aún tiene que construir
Nada de la capacidad existe todavía. Riot espera tener 96 megavatios operativos para diciembre de 2027 y los 191 megavatios completos para junio de 2028, y ha obtenido una línea de financiamiento provisional de 573 millones de dólares de Morgan Stanley para cubrir la construcción inicial mientras avanza hacia un respaldo crediticio permanente con grado de inversión, según el informe del segundo trimestre de la empresa. Riot proyecta un ingreso operativo neto anual promedio de 365 millones a 411 millones de dólares una vez que el sitio esté completo.
Los resultados trimestrales detrás del anuncio fueron más débiles. Los ingresos aumentaron 14% hasta 174,2 millones de dólares, de los cuales 23,2 millones provinieron de centros de datos y 113,7 millones de minería. Riot pasó a una pérdida neta de 237,2 millones de dólares, o 0,68 dólares por acción diluida, desde una ganancia neta de 219,5 millones de dólares un año antes, y su tesorería de bitcoin cayó de 15,680 monedas a 11,380, ya que vendió para financiar la construcción.
La acción devolvió la mayor parte de su salto
Riot cerró a $19.40 el lunes, con una baja de 5.46%, y luego subió alrededor de 25% en las operaciones posteriores al cierre una vez que se reveló el arrendamiento. El martes cotizó hasta un máximo de $23.70 y cerró cerca de $20.24, con un alza de aproximadamente 4%. Los analistas de Cantor Fitzgerald, Bernstein y Piper Sandler elevaron sus precios objetivo esa mañana. La caída intradía es la forma en que el mercado valora el riesgo de ejecución: los ingresos llegan en 2028, la factura de construcción llega primero.
Anthropic no ha confirmado nada
Anthropic no ha hecho comentarios públicos, y no revela lo que paga por cómputo en total, por lo que no hay una cifra pública de cuánto representa el arrendamiento con Riot dentro de su presupuesto. Lo visible es el ritmo. TeraWulf anunció un arrendamiento a 20 años con Anthropic el 6 de julio que cubre 401 megavatios en Hawesville, Kentucky, valorado en unos 19.000 millones de dólares. Bloomberg informó el 4 de agosto que Anthropic había firmado un acuerdo de seis años y 10.000 millones de dólares con Volta Infra Holdings por capacidad en Noruega. El New York Times informó en julio que Anthropic estaba en conversaciones iniciales para alquilar hasta 10.000 millones de dólares de la capacidad sobrante de Meta durante dos años.
Anthropic ahora está comprando electricidad en bloques de 20 años a una empresa que firmó su primer arrendamiento de IA en enero, y pagando por edificios que no estarán terminados hasta 2028. Eso es o bien una lectura aguda de hacia dónde va la demanda, o un período muy largo para quedar atado.